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作者 葉錦徽、潘宗麟
頁碼 19–40
關鍵字 通膨預測、潛在因子模型、監督式降維、預警監控、政策干預 |
參考文獻APA格式 葉錦徽、潘宗麟 (2024)。探索預測台灣通膨隱而未現的重要因子—監督式降維模型的實證。管理評論，43(3)，19–40。https://doi.org/10.6656/MR.202407_43(3).CNI002
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本文摘要
研究目的：根據傳統經濟理論認定與通膨相關的變數，侷限了研究者發現其他重要變數的可能性。本文探討高維度資料集於通膨預測之應用，嘗試由下而上利用改良後之擴散指數預測法 (diffusion index forecasting) 預測台灣通膨。
研究設計/方法：本研究以2000 年至 2021 年間，近百個對於台灣通膨具有潛在影響力變數，採納 Stock and Watson (2002b) 之建議，事先將變數分為11 大類後再進行預測，探討不同降維方法所萃取之潛在因子 (latent factor) 對模型預測力的影響。
研究結果：本文發現使用監督式的降維方法有助於提升模型整體預測能力。
研究限制/啟發：發現在分類前預測力最好的偏分量迴歸 (PQR) 於分類後建模之模型預測力有了更進一步提升。
理論/實務/社會意涵：分析架構中可以探討預測通膨的關鍵變數，在不同的時空背景下 11 大類別相對重要性之消長與經濟意義，解構其中與後續政策干預攸關的變數說明。
創見/價值：本研究也建構溫和與極端通膨 (縮) 預警模型，做為台灣央行制定貨幣政策時的參考依據。