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作者 邱于芬、趙啟方、謝明華
頁碼 1–30
關鍵字 正交一般化自回歸條件變異數模型、目標波動度投資組合、附生存保證給付型變額年金、VM-21 |
參考文獻APA格式 邱于芬、趙啟方、謝明華 (2025)。降低附生存保證給付型變額年金準備金：目標波動度法。管理評論，44(1)，1–30。 https://doi.org/10.6656/MR.202501_44(1).CNI001
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本文摘要
研究目的：將附生存保證給付型變額年金連結目標波動度投資組合，探討是否有助減少提存準備金。
研究設計/方法：以 O-GARCH 模型建模並生成隨機情境，建立目標波動度投資組合。分析保單連結於不同波動度資產的提存準備金。
研究結果：透過控制連結資產波動度，有助減少提存準備金。
研究限制/啟發：過去公司多以衍生性商品避險，本研究直接管理連結標的之波動度。
理論/實務/社會意涵：本研究提供保險公司相較以往更有效率之避險方向，也為監理機構開放相關商品之發行提供參考。
創見/價值：開創以波動控制方法應用於管理附生存保證給付保險商品的風險，對於學術界與實務界均有所貢獻。